降息了！降息了！在市場各方的期盼下，央行昨天終于降息了，這是三年半以來的首次降息，標(biāo)志著本輪降息周期的正式啟動。其中，金融機構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別下調(diào)了0.25個百分點，同時，央行首次允許存款利率可上浮10%，老百姓的存款利率有望不降反升。專家表示，降息利好股市，但是，盡管存款利率升了，仍建議市民購買固定收益類理財產(chǎn)品，因為比存銀行劃算。
金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表
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單位： % |
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調(diào)整后利率 |
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一、城鄉(xiāng)居民和單位存款 |
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（一）活期存款 |
0.40 |
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（二）整存整取定期存款 |
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三個月 |
2.85 |
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半 年 |
3.05 |
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一 年 |
3.25 |
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二 年 |
4.10 |
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三 年 |
4.65 |
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五 年 |
5.10 |
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二、各項貸款 |
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六個月 |
5.85 |
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一 年 |
6.31 |
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一至三年 |
6.40 |
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三至五年 |
6.65 |
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五年以上 |
6.80 |
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三、個人住房公積金貸款 |
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五年以下（含五年） |
4.20 |
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五年以上 |
4.70 |
數(shù)據(jù)
一年期存貸款基準(zhǔn)利率 均下調(diào)0.25個百分點
中國人民銀行決定，自今天起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。同時，自同日起將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。
背景
著力穩(wěn)增長 CPI下降亦提供空間 標(biāo)志著降息周期正式啟動
記者從央行網(wǎng)站查詢到，這是三年半以來央行首次降息，上次降息還是2008年12月22日，之后，央行連續(xù)5次加息，直到2011年7月7日才停止加息步伐。
這次降息本是市場預(yù)期之內(nèi)的事，最近已有多家研究機構(gòu)提示央行即將降息。國泰君安宏觀分析師姜超認(rèn)為，這次降息表明央行正式啟動了降息周期，同時將貸款利率浮動區(qū)間下調(diào)到基準(zhǔn)利率0.8倍，有助于貨幣與信貸寬松，預(yù)計經(jīng)濟將在二季度見底復(fù)蘇。
不過，對于習(xí)慣了央行在周末降息的市民來說，這次央行在周四降息顯得有點出乎意料。因為4月份公布的CPI為3.4%，高于降息后的一年期存款基準(zhǔn)利率3.25%。因此，甚至有人擔(dān)心是不是因為即將公布的CPI等經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)了大幅下滑，才促使央行提前降息。
對此，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松（微博）昨天在微博中表示，央行降息應(yīng)當(dāng)是近期一攬子“穩(wěn)增長”經(jīng)濟政策、靈活進行預(yù)調(diào)微調(diào)的一個組成部分，預(yù)期即將公布的CPI、PPI會持續(xù)回落，才為央行降息提供了新的空間。從國際環(huán)境看，隨著全球通脹壓力回落，近期歐洲經(jīng)濟疲弱等促使主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟體和新興經(jīng)濟體都重新轉(zhuǎn)向貨幣寬松，當(dāng)前中國央行的降息與這一國際趨勢是一致的，也顯示穩(wěn)增長再次成為當(dāng)前各國經(jīng)濟政策的重點。
著名理財規(guī)劃師劉彥斌昨天接受記者采訪時也表示，降息是預(yù)料中的事情，因為要保增長，而且預(yù)計5月份CPI很快也要下來了。
看點
首次啟動存款利率市場化 存款利率可上浮至3.575%或明降暗升
在降息的同時，央行還首次啟動了存款利率市場化，規(guī)定金融機構(gòu)可以將存款利率上浮至基準(zhǔn)利率的1.1倍。對此，興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委（微博）表示，表面上看存款利率是降了，但實際上是升了，就拿一年期存款利率為例，從之前的3.5%下調(diào)25個百分點后為3.25%，如果在此基礎(chǔ)上上浮1.1倍，則為3.575%，比原3.5%還高0.075%。因此，存款利率是明降暗升。
光大銀行南京分行理財部門人士也表示，存款利率市場化是大趨勢，目前銀行之間拉存款競爭比較激烈，但由于存款利率不能上浮，很多銀行都不得不通過發(fā)行高收益理財產(chǎn)品來吸引市民的儲蓄存款。因此，在央行允許存款利率上浮后，銀行確實有可能對市民存款給予上浮10%的利率。
除存款利率上浮外，央行還將銀行貸款利率的下浮幅度下調(diào)至基準(zhǔn)利率的0.8倍，之前為0.9倍。對此，魯政委認(rèn)為，此舉是為了降低企業(yè)的融資成本，刺激企業(yè)的貸款需求，對穩(wěn)增長、防止經(jīng)濟下滑將發(fā)揮重要作用。但是，允許存款利率上浮和下調(diào)貸款利率將壓縮銀行利差，對銀行是利空。
預(yù)測
將減少企業(yè)財務(wù)成本有利經(jīng)濟 利好股市樓市 但房價短期內(nèi)難上漲
證券研究所所長李大霄（微博）在微博中表示，央行能夠在關(guān)鍵時刻及時進行降息，是應(yīng)穩(wěn)定經(jīng)濟增長的要求作出的調(diào)節(jié)，充分體現(xiàn)出靈活性。會對經(jīng)濟起到重要的穩(wěn)定作用，也會對股票市場起到非常重要的穩(wěn)定作用。他認(rèn)為，降息將減少企業(yè)的財務(wù)費用，對資金需求比較高的企業(yè)會有幫助，也會對相應(yīng)的股票會起到顯著的提振作用。
西南證券研發(fā)中心首席研究員張仕元也表示，降息將改善上市公司的財務(wù)狀況，降低上市公司的付息成本，這顯然對上市公司的業(yè)績表現(xiàn)有所助益。
昨晚，央行三年來首次降息的消息在南京地產(chǎn)界掀起軒然大波，有不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為此舉對處于低迷期的樓市猶如一針強心劑，市場回暖指日可待。不過也有樓市專家認(rèn)為，在樓市調(diào)控政策尚未發(fā)生任何變化的前提下，房價在短期內(nèi)出現(xiàn)上漲的可能性基本為零。
“限購政策沒有變化，二套房貸款政策也沒有變化，就連地方政府給精裝房補貼一下都謹(jǐn)小慎微，所以說房價不會那么快就漲起來。”南京房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)促進會秘書長張輝表示，央行降息的政策出臺之后，其影響“傳遞”到房地產(chǎn)市場還有一個過程，指望能有立竿見影的變化很不現(xiàn)實。他認(rèn)為，房地產(chǎn)市場走出低迷要有三個條件，一是利好政策的出臺，如限購令取消；二是開發(fā)商降價所帶來的銷量回升達(dá)到一定程度，從而導(dǎo)致樓市“庫存量”大幅減少，這才有可能出現(xiàn)房價的上漲。然而，從現(xiàn)有水平來看，這些條件都不具備。
也有一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，降息給開發(fā)商和消費者帶來的心理暗示將決定今后一段時間的樓市走向，尤其要指出的是，從總體上看純屬大利好。南京網(wǎng)尚研究機構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，房地產(chǎn)是資金密集型行業(yè)，降息意味著整體融資資本的降低，顯然這是開發(fā)商夢寐以求的。其次，降息也降低了購房成本，刺激購房需求，無論是首套還是二套房貸，都會從中獲益。
算賬
一年期理財產(chǎn)品收益率5% 建議購買
盡管這次央行降息后，銀行存款利率將明降暗升，但是，對于市民來說，選擇銀行儲蓄就一定劃算嗎？光大銀行南京分行理財部門人士告訴記者，目前銀行發(fā)行的固定收益類理財產(chǎn)品年化收益率在5%左右，遠(yuǎn)高于同檔存款利率，如果市民有一定風(fēng)險承受能力，仍建議購買此類理財產(chǎn)品，比存銀行劃算。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，固定收益類理財產(chǎn)品雖然理論上有風(fēng)險，但實際上很少發(fā)生，還是比較安全的。但是，如果市民追求絕對的安全，還是建議選擇銀行存款。
20年期百萬貸款 月還款減少150元
據(jù)中介機構(gòu)“偉嘉安捷”計算，貸款額一百萬，貸款年限20年的購房人，降息后月還款約減少150元（編者注：20年總共將少還3.6萬元）。目前各家銀行對于貸款利率的下浮優(yōu)惠一般是9折，一旦首次置業(yè)下幅優(yōu)惠調(diào)整至8折后，將比較有利于資金短缺必須依靠貸款，卻有強烈置業(yè)意愿的購房人。但是，央行政策出臺后，各家銀行是否都按照此規(guī)定如法炮制還需要進一步看各銀行的動態(tài)，當(dāng)然如果依舊維持現(xiàn)有優(yōu)惠政策與央行的政策也不違背。
利率（%） 月還款額 總還款額
7.05(降息前) 7783.03 1867927.29
6.8 (降息后) 7633.4 1832014.88
6.12（九折） 7233.71 1736090.71
5.44（八折） 6845.03 1642807.04
